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????本報記者?辛繼召?深圳報道
????在淘寶、京東不僅可以買到各類電商商品，也可以買到銀行不良資產。
????邏輯在於，銀行、AMC等通過淘寶、地方交易所靜電油煙處理機等可以獲取較高溢價，比一般不良資產處置收益多20%-30%以上。
????從供給端看，在經濟復蘇時刻，銀行越來越傾向於充分暴露不良；從需求端看，一個重要的背景是，2017年下半年以來，不良資產參與者越來越多，除瞭四大AMC傳統力量，地方AMC，民間投資者湧入這一市場，不良資產處置市場預期空間受到認可，不良資產包漲價是公開的秘密。
????對機構而言，不良資產回收成為利潤來源之一，無論是成立專門經營部門，還是通過雲平臺對接淘寶等平臺，都指向對不良資產的集約化處置。打破原來分支行即可不良出表的分散處理局面。
????不過，由於淘寶本質是流量平臺，房產、土地、汽車等非標資產中流動性較強的資產備受市場追逐，而股權，甚至白酒、機械設備等專業類資產難有人問津。
????淘寶、京東賣不良
????通過淘寶、京東等電商平臺設立的資產交易平臺，出售不良資產，已經成為銀行、資產管理公司（AMC）等不良資產大戶不約而同的選項。
????在淘寶資產交易平臺上，合作機構已包括32傢政府機構，包括國資管理中心或經營公司、城建公司、公共資源交易中心、地方稅務局等各類機構；264傢銀行及其分支機構，總行層級有平安銀行總行、民生銀行總行、南京銀行總行，中信銀行總行營業部，此外還包括郵儲銀行、中國銀行、招商銀行、興業銀行、廣發銀行等的各分支行。
????如，在靜電除油機成立特殊資產管理事業部後，平安銀行與外部平臺合作，進行“互聯網+不良資產”的業務嘗試，搭建線上轉讓平臺。
????平安銀行資產經營部牽頭與國內最大電商平臺阿裡巴巴淘寶網開展網絡資產拍賣深度合作以來，通過總部平臺掛網推介的資產14筆，9筆收到意向購買方提供的資料，反饋率高達64%。淘寶、京東等資產交易平臺的搭建，極大地突破瞭由特管經理單方推介資產在效果和效率上的局限性，使特殊資產通過淘寶資產交易平臺面向億萬潛在客戶。
????“我們將不良非標債權公開轉讓，主要是通過淘寶平臺，少數通過前海金融資產交易所等在線平臺。”平安銀行特殊資產管理事業部綜合管理部部長龍健在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。
????除商業銀行，淘寶資產交易還對接87傢交易場所，包括地方產權交易中心、房地產交易市場、公共資源交易中心、金融資產交易中心等；101傢AMC機構，除四大AMC外，地方AMC包括安徽國厚、興業資產、廣東粵財、廣州資產、山東省金融資產等。
????集約平臺化處置
????此前，在不良處置上，各傢銀行一般在分支行設立處置團隊，將不良資產包轉讓給四大AMC或地方AMC。一些銀行分支機構在不良實際處置上，一般設置兩個價格，最低保留價和指導價，隻要在最低保留價之上不良資產即可轉讓成交。
????隨著不良資產成為利潤來源之一，銀行開始對不良資產集約化處置。
????平安銀行提出對不良資產“從清收到經營，從分散到集約”的規模化經營。策略之一是平臺化經營。該行已對接平安集團內部平安金服、平安普惠等15傢平臺，並對外搭建AMC、保險資管、股權並購、行業類、資產交易類、債權交易類六大類共計104傢平臺，通過平臺正在推進項目60筆，債權金額共計172.2億元。
????招行也將不良資產統一處置。
????此前，金融資產交易所、金融資產交易中心多以銀行不良資產出表通道的角色出現，幫助銀行轉讓不良資產。隨著不良資產在線轉讓模式逐漸興起，商業銀行逐漸將各分支行分散處置不良的模式進行改革，統一處置。
????近日，招商銀行與招銀前海金融資產交易中心合作建立國內首傢“商業銀行+交易平臺+淘寶網”三點全流程系統傳送模式，完成首批不良資產項目上掛。通過招銀前海金融自主研發的“不良資產開放式營銷管理雲平臺”系統對接淘寶網。目前推送項目涵蓋資產推介和資產競價兩種類型。後續招商銀行不良資產處置統一由招銀前海金融資產交易中心作為對外端口進行招商展示、撮合交易及資金結算等。
????“招行所有分支行的不良資產統一通過招銀前海金融資產交易中心轉讓，由金交中心幫助銀行找到不良資產更好的市場公允價值。”招銀前海金融資產交易中心總經理黃龍在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。
????黃龍說，不良資產處置將是其轉型重點方向。雲平臺已經對接招行總分行系統，將不良資產推送到淘寶，正在對接各地交易場所。
????通過平臺效應、生態圈。匯集民間資本。不良資產處置雲平臺，對接不同機構，流量端、資金端。
????“我們正在各個市場尋找資產，中小銀行、區域性銀行是重點方向。”黃龍說，利用2018年市場機會，建立平臺，打造資源整合能力和專業處置能力。
????在線溢價20%-30%
????不良資產是非標資產的一種，存在定價難的問題，通過淘寶、交易所等在線平臺追求較好的市場公允價值，獲得資產溢價，是各傢金融機構的目標。
????平安銀行特殊資產管理事業部法律事務部總經理周海良在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，通過淘寶等在線平臺處置不良資產的平均溢價率達20%。
????截至2017年9月末，平安銀行在i淘寶資產處置平臺共發佈競拍標的成交最高溢價率97%，其中一筆7月27日一起拍價掛網，經過39次競價最終成交，成交金額最大一筆近12億元。
????一位股份行人士表示，銀行處置不良若低於最低保留價則“流拍”，但通過淘寶等轉讓，一般可超過指導價30%以上。
????不過，淘寶並非專業的不良處置平臺，而隻是提供在線資產交易撮合。
????從淘寶資產交易平臺看，標的資產眾多，包括房產、機動車、土地、股權、無形資產、債權、林權、農資產品、奢侈品、機械設備、船舶、通信設備、加貿邊角料、礦權。21世紀經濟報道記者12月21日簡單統計，當日在淘寶網拍賣的不良資產標的中，房產標的近60萬件，機動車約10萬件，土地約1.8萬件，股權、債券等僅幾千件。
????“淘寶本質是流量平臺，做營銷、推廣用，適合單個零星的不良資產。”黃龍說，其適合一般的投資者，適用於資產價值容易判斷的不良資產，主要是房抵資產，所以淘寶等聚集很多民間投資機構。對於來自企業批發金融、對公等形成的不良資產，還是需要AMC、私募基金等專業投資者，需要開展盡調，評估不良資產包的情況。
????“入駐淘寶資產交易平臺，既是我行資產處置的新主措。淘寶網拍將是我行房產、土地等資產處置的主方向。”一傢中南地區農商行人士油煙分離機表示。
????平安銀行特殊資產管理事業部華南經營中心總經理曹立新表示，在淘寶、京東等轉讓不良資產種類受限，但要求比較公允，資產不能有瑕疵。（編輯：閆沁波）（記者微信：xinjzh）
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